loader
bg-category
DR 051: Yeniden Dengeleme – Yatırımlarınızı Kolayca Yeniden Yapılandırmak için Nasıl Bir Plan Oluşturulur?

Arkadaşlarınla ​​Paylaş

Yatırım portföyünüzü yeniden dengelemek, paranızı yönetmenin önemli bir parçasıdır. Varlık tahsisini dikkatlice seçtikten sonra, yeniden dengeleme, yatırımlarınızın seçtiğiniz tahsisat doğrultusunda kalmasını sağlar.

Bu makalede (ve podcast), bir yeniden dengeleme planı oluşturmayı ele alıyoruz. Ne kadar sıklıkla yeniden dengelenecek (sıklık) ve neyin yeniden deneneceği (eşik) gibi konuları ele alacağız. İzlenecek podcast’te, portföyünüzü yeniden dengelemek için atabileceğiniz belirli adımları inceleyeceğim.

Varlık Ayırma Özeti

Varlık tahsisini hızlandırırsanız, bunların stoklarda, tahvillerde ve nakitte ne kadar istediğine karar vermeniz gerektiğini bilirsiniz. Bu varlık sınıfları daha fazla bölünebilir. Hisse senetleri ABD ve yabancı hisse senetleri, küçük hisse senetleri, yükselen piyasalar vb. İçerebilir.

Tahviller arasında ABD ve yabancı tahviller, devlet ve şirket tahvillerinin yanı sıra belediye ve TIPS sayılabilir. GYO'lar (Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları) ve emtialar gibi alternatif varlık sınıfları da vardır.

Yatırım yaparken, yatırım fonlarınızı seçmeden önce - zaman ayırmaya karar verirsiniz - varlık tahsisatınızın nasıl görünmesini istediğinizi belirtin. Bu soruya cevap veren tek bir beden yoktur. Araştırmanızı yapmalı ve sonra sizin için neyin doğru olduğuna karar vermelisiniz.

Bugün için, emeklilik paranızın% 70'ini hisse senedi yatırım fonlarına ve% 30'unu da tahvillere yatırmayı tercih ettiğinizi varsayalım. Yani bu kesin tahsis ile başlarsınız. Ancak hisse senedi ve tahvillerin fiyatları piyasada yukarı ve aşağı hareket ettikçe, portföyünüz o orijinal tahsisattan uzaklaşacaktır.

Hesaplarınıza baktığınız zaman bir kaç ay veya bir yıl sonra, hisse senetlerinde% 70'e sahip olamayacağınızı görebilirsiniz. Belki şimdi stoklarınızda% 75 var, bu da artık sadece% 25'inin bağlarda olduğunu gösteriyor. Yeniden dengeleme, portföyünüzü orijinal 70/30 tahsisine geri göndererek bu dengesizliği düzeltmekten başka bir şey değildir.

Bu üç soruyu gündeme getiriyor, ilk ikisi bugün ele alacağız:

    1. Yatırımlarınızı ne sıklıkla yeniden dengelemeniz gerekiyor?
    2. Varlık tahsis planınızdan ne kadar uzakta, yeniden dengelenmeden önce yatırımlarınızın kaymasına izin vermelisiniz?
    3. Yeniden dengeleme zamanı geldiğinde, bunu gerçekten nasıl yapıyorsunuz? (Bir sonraki podcast'in içinde.)

Yeniden dengeleme yaklaşımları

Üç ana dengeleme stratejisi vardır.

Sıklık

Birincisi frekansa dayanır. Portföyünüzü her ay, her üç ayda bir, yılda bir kez dengeleyeceğinize karar verirsiniz, ancak genellikle sizin için anlamlı olur. Büyük emeklilik bazen günlük yeniden dengeleniyor. Bu rotaya giden çoğu bireysel yatırımcı için, yılda bir veya iki kez yeniden dengeleme yeterlidir. Bu yaklaşımla, varlık sınıflarınızın hedef varlık tahsis planınızdan ne kadar sürüklendiğine bakılmaksızın yeniden dengelenirsiniz.

eşik

İkinci yaklaşım eşiğe dayanmaktadır. Başka bir deyişle, belirli bir zaman söz konusu değildir. Basitçe, çeşitli varlık sınıflarınız belirli bir tutarda sürüklendiğinde yeniden dengeleyeceksiniz. Örneğin,% 70 hisse senedi /% 30 tahvil portföyümüzü kullanarak% 5'lik bir eşik belirleyebilirsiniz. Dolayısıyla, varlık sınıfının orijinal başlangıç ​​noktasından% 5'ten daha fazla bir zaman aldığında yeniden dengeleneceksiniz.

Stoklar portföyünüzün% 75'ine çıkarsa veya tahviller% 35'e yükselirse, yeniden dengelenirsiniz. Bu yaklaşımın olumsuz tarafı, eşiği geçtiğinizde bilmek için varlık tahsisini sık sık kontrol etmeniz gerektiğidir. Her gün kontrol etmeniz gerekmeyebilir, ancak pazarda çok sayıda iniş ve çıkış varsa haftalık veya aylık olarak kontrol etmeniz gerekir. Daha düşük bir eşik belirlerseniz, portföyünüzü daha sık kontrol etmeniz gerekir.

Frekans ve eşik

Kullandığım üçüncü yaklaşım. Bu, hem frekansı hem de eşiği birleştirir. Her ay, çeyrek, yıl veya her neyse kontrol edeceğinize siz karar verirsiniz. Ama senbir tek Kontrol ettiğinizde belirli bir eşiği geçerse portföyünüzü yeniden dengeleyin.

Benim durumumda, portföyümüzü aylık olarak görüyorum, ki bu muhtemelen aşırı. Ama bundan zevk aldığım ve bununla ilgili blog yaptığım için bu, içine düştüğüm bir alışkanlık. Ama portföyüm% 5 eşiğine ulaşana kadar yeniden dengelemiyorum. Dolayısıyla, hisse senedi tahsisim% 80 ve tahvillerim% 20 ise, stoklarımın yeniden dengelenmeden önce% 85'in üzerinde veya% 75'in altında olduğunu görmem gerekiyor.

Senin için en uygun olan nedir?

Hangi yeniden dengeleme yaklaşımını kullanmanız gerektiğine dair doğru cevap yoktur. Ancak, sizin için en uygun planın hangisi olduğuna karar verdiğinizde bazı şeyleri dikkate almalısınız.

Öncelikle, bir yeniden dengeleme planına ihtiyacınız var. Sıklık yaklaşımını, eşik yaklaşımını veya kombinasyon yaklaşımını alsanız da, yeniden dengeleyeceğiniz zamanı önceden bilmeniz gerekir. Bir plan önemlidir, çünkü bir kere, pazarın yeniden dengeleme stratejinizi dikte etmesine izin vermeniz cazip gelecektir.

Örneğin, S & P 500 Endeksi 2013'te% 32'nin üzerindeydi. Bir plan olmadan, hisse senedi tahsisinin önemli ölçüde fazla kilolu olmasına rağmen, pek çok yatırımcının böyle bir boğa koşusu sırasında yatırımları hisse senetlerinden bonolara taşıması muhtemel görünmüyordu. Benzer şekilde, borsa% 30 azaldığında, varlıkları tahvillerden hisse senetlerine taşımak çok zor olabilir. Bir planı takip etmek doğru olanı yapmanıza yardımcı olur.

İkincisi, maliyeti düşünün.Bir sonraki podcast ve makalede konuşacağımız, yeniden dengelemek için paraya mal olabilir. Yeniden dengeleme için hangi yaklaşımı kullanmak istediğinizi düşündüğünüzde, maliyetleri düşünün.

Örneğin, portföyünüzü dengelemek için vergilendirilebilir bir hesaba yatırım yapıyorsanız, bu önemli vergileri tetikleyebilir. Ayrıca, bazen yeniden dengelediğinizde ücret ödemeniz gerekir. Tipik olarak 401 (k) cinsinden, yatırım fonlarını satın almak ve satmak için herhangi bir ücret alınmayacaktır. (Ancak, plan yöneticinizle bunu doğrulamanız gerekir.) IRA'lar ve vergilendirilebilir hesaplarla, hesaplarınızın nerede olduğuna ve bireysel hisse senedi veya ETF'lere yatırım yaptığınıza bağlı olarak ücretler olabilir.

Son olarak, tüm bunların bir zaman yönü var. Bir 401 (k) 'ye sahip olabilirsiniz ve eşinizin bir 401 (k) değeri olabilir ve birden çok IRA ve vergilendirilebilir hesabınız olabilir. Yeniden dengelenmesi gerçek bir baş ağrıyor ve bu dikkate değer. Daha basit bir strateji genellikle en iyisidir.

Tüm bu nedenlerden dolayı, yılda bir ya da iki kez yeniden dengelenmenin, çoğu insan için - eşik olsun ya da olmasın- muhtemelen yeterli olduğunu düşünüyorum. Sizin için neyin doğru olduğuna karar vermelisiniz, ancak bu süreçte yer alan para, zaman ve enerjiyi düşünmeye değer.

Yıllık veya yarı yıllık yeniden dengeleme genellikle iyidir

Vanguard'ın “Portföy Yeniden Dengelenmesi için En İyi Uygulamalar” başlıklı rapor, 1929'a dönmeyi değerlendiriyor. Yazarların sonuçlarına göre, çoğu yatırımcı için, yıllık olarak ya da yarı yıllık olarak yaklaşık% 5'lik bir eşikle yeniden dengelenmesi gayet iyi.

Diğer bir deyişle, yılda bir veya iki kez yatırımlarınıza göz atacaksınız ve varlık tahsis planınızdan% 5'ten fazla ayrıldıklarında yeniden dengeleneceksiniz. Vanguard'ın bulduğu şey, bunu aylık veya üç ayda bir yapabilmenizdir, ancak uzun süre boyunca verilere baktığınızda, portföyünüzdeki riski önemli ölçüde azaltmaz. İade odaklı olmak yerine, risk yerine, ayda bir ya da yıllık olarak yeniden dengelenirken, getirilerde de önemli bir fark olmaz.

Bu yüzden çoğu insan için bu frekans ve eşik seçeneği iyi bir yaklaşımdır. Portföyünüzü yılda bir ya da iki kez kontrol edin ve eğer% 5'ten daha fazla israftan kurtulursanız, yeniden dengeleme yapın.

Şimdi bunu eklemeliyim: Daha karmaşık bir varlık tahsis planınız varsa, bu biraz farklı olabilir. Örneğin, GYO’da% 10’a sahipseniz,% 5’e düşmeleri veya% 15’e çıkmaları olası değildir. Yani bu durumda yaptığım şey,% 10'luk bir oranın% 25'ine bakmaktır. Diğer bir deyişle, yatırımlarımın% 10'unu ayırdığım bir varlık sınıfı durumunda, söz konusu varlık sınıfının bir şekilde% 2,5 oranında (% 25 *% 10) hareket etmesini isteyeceğim. Yani aşağı düşerse veya% 2,5 artarsa, yeniden dengelenirim.

Arkadaşlarınla ​​Paylaş

Si̇zi̇n Yorumlar:

Popüler